中泰证券保荐新威凌IPO项目质量评级C级 信披质量差到被监管

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　　全面注册制下，以信息披露为核心的理念得到市场各方认同，市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄，存在“带病闯关”的侥幸心理，部分券商保荐未尽职尽责，进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念，督促券商勤勉尽责，进而提高上市公司整体质量，切实保障中小投资者利益，故对2022年已完结IPO项目进行评级。

　　新威凌的主营业务为常规锌粉及超细高纯锌粉的研发、生产和销售，产品主要应用于富锌防腐涂料、粉末镀锌、有色冶金、化工、医药、摩擦材料等领域。

　　2022年11月24日，新威凌在中泰证券的保荐下，顺利在北交所上市，登陆A股。

　　（一）公司基本情况

　　全称：湖南新威凌金属新材料科技股份有限公司

　　简称：新威凌

　　股票代码：871634.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月28日

　　上市日期：2022年11月24日

　　上市板块：北证

　　所属行业：金属制品业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中泰证券

　　保荐代表人：牛旭光、魏中山

　　IPO承销商：中泰证券股份有限公司

　　IPO律师：国浩律师（长沙）事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　新威凌被质疑业绩波动的合理性及主要产品的核心竞争力；被质疑存货减值计提是否充分；公司主要产品锌粉的生产工艺较为复杂且属于危险化学品，被上市委员会质疑生产经营的合规性与资质合规性。

      （2）监管处罚情况

　　新威凌曾因信息披露违规被全国股转采取口头警示；曾5次因违反安全生产规定被当地应急管理部门给予行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，新威凌上市周期为150天，低于整体平均值。

　　（5）是否多次申报：不属于

　　（6）发行费用及发行费用率

　　新威凌承销保荐佣金率7.67%，高于整体平均值5.19%，公司发行费用较高。

　　（7）上市首日表现

　　股票首日平盘，未出现破发或暴涨情况，不扣分。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月，股价较上市首日收盘价下跌13.44%，说明公司或不被投资者看好。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.38亿元，实际募资1.08亿元，实际募资缩水比例为21.47%，说明预计估值较高，或市场对公司并不看好。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年新威凌营业收入较上一年度同比下降2.66%，归母净利润较上一年度同比下降32.39%，公司上市后短期内业绩较差。

　　（12）弃购比例与包销比例：不扣分

　　（三）总得分情况

　　新威凌IPO项目总得分为76分，分类C级。影响新威凌评分的负面因素主要是：信披质量差，受到监管处罚，发行费用率较高，上市三个月表现差，实际募资比例缩水，上市后短期业绩表现较差。这综合表明，公司短期内业绩表现较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。