东吴证券保荐格利尔IPO项目质量评级B级 曾因关联交易违规被监管处罚

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　　全面注册制下，以信息披露为核心的理念得到市场各方认同，市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄，存在“带病闯关”的侥幸心理，部分券商保荐未尽职尽责，进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念，督促券商勤勉尽责，进而提高上市公司整体质量，切实保障中小投资者利益，故对2022年已完结IPO项目进行评级。

　　格利尔主要从事照明产品及磁性器件的研发、生产和销售。公司以磁性器件技术为支撑，拓展照明、新能源、通信、工业控制、电声器件等应用场景。

　　2022年12月2日，格利尔在东吴证券的保荐下，顺利在北交所上市，登陆A股。

　　（一）公司基本情况

　　全称：格利尔数码科技股份有限公司

　　简称：格利尔

　　股票代码：831641.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月23日

　　上市日期：2022年12月2日

　　上市板块：北证

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东吴证券

　　保荐代表人：陈磊、崔鹏飞

　　IPO承销商：东吴证券股份有限公司

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　格利尔特殊投资条款披露不充分；被质疑主营产品是否具有市场竞争力，被要求细化披露主营业务情况与技术的创新特征；两次问询均被质疑照明产品和磁性器件业务毛利率均高于可比公司的合理性。

　　（2）监管处罚情况

　　格利尔曾因关联交易违规被全国股转采取口头警示；未及时递交企业信息变更申请被当地海关给予警告并责令改正的处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，格利尔上市周期为163天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于

　　（6）发行费用及发行费用率

　　格利尔承销保荐佣金率7.73%，高于整体平均值5.19%，高于保荐人东吴证券2022年度IPO承销项目平均佣金率6.97%，公司发行费用高。

　　（7）上市首日表现

　　股票首日涨幅31.77%，未出现破发或暴涨现象。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月，股价较上市首日收盘价下跌14.62%，说明公司或不被投资者看好。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.17亿元，实际募资1.16亿元，实际募资缩水比例为0.65%，说明预计估值较高，或市场对公司并不看好。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年格利尔营业收入较上一年同比上升43.16%，净利润较上一年度同比上升68.62%，公司上市后短期内业绩较好。

　　（12）弃购比例与包销比例：不扣分

　　（三）总得分情况

　　格利尔IPO项目总得分为80.5分，分类B级。影响格利尔评分的负面因素主要是：信披质量差，受到监管处罚，发行费用率高，上市三个月表现差，实际募资比例缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量差，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。